¿Pueden las noticias de esta semana provocar el comienzo del declive del USD?

Agosto 24, 2015 15:42

Malestar generalizado en los mercados financieros globales, desencadenados por el movimiento chino de la semana pasado al devaluar el Yuan, que ha continuado afectando durante finales de la pasada semana y comienzos de esta. El mercado de divisas, no siendo una excepción, también fue testigo de importantes movimientos en valores refugios, como el oro y el JPY, que se manifestaron mientras la cobertura de cortos en el EUR alimentó a la moneda regional contra la mayoría de sus contrapartidas. El índice del dólar de los Estados Unidos (I.USDX), sin embargo, ante la gran caída experimentada con un cierre en negativo la semana pasada, puso a prueba el nivel más bajo en dos meses, esto se debe a unos débiles datos de inflación y no muy alagueñas minutas de la FOMC, todo esto enfría las especulaciones referentes a la subida de las tasas de la Fed durante la reunión de septiembre. Por ello, las monedas de los productos básicos, a saber, AUD, NZD y CAD, siguieron acumulando descensos y los precios del crudo cayeron a unos niveles vistos por última vez en marzo de 2009.

Mirando hacia adelante, las cifras del PIB del Reino Unido, Estados Unidos y Suiza, junto con los datos de bienes duraderos de Estados Unidos y de confianza del consumidor, serán los catalizadores del mercado para la próxima semana. Por otra parte, los datos del mercado inmobiliario de Estados Unidos, el Ifo Business Climate alemán y el IPC preliminar, junto con Expectativas de Inflación Nueva Zelanda q / q, y la balanza comercial, es probable que proporcionen una fuente adicional de volatilidad en el mercado. Vamos a discutir todo esto en detalle.

PIB de Estados Unidos, la confianza del consumidor y de bienes duraderos para determinar USD Destino

debido a unos datos mas débilies de inflación esperada en USA, esto ha provocado un desvanecimiento en las esperanzas de que la Reserva Federal opte por una subida de los tipos durante su reunión de política monetaria en septiembre y es probable que se concentre más en la segunda estimación del Q2 de 2015 del PIB a fin de determinar la fortaleza de la economía de EE.UU. , señalando en cambio de sentido a corto plazo en el movimiento del USD.


Incluso si la inflación de Estados Unidos no coincide con la prevista, los miembros del FOMC estadounidense no seran pesimistas, si no tajantes, y se mantendrá pendiente el apoyo a la primera subida de tipos de interés desde el año 2006, durante el año en curso. Comentaron que las mejoras del mercado de trabajo eran mejores y la economía también se está fortaleciendo desde su anterior caída trimestral del -0,2% (intertrimestral). En caso de que esta segunda estimación de Q2 2015 cifra del PIB, prevista para ser publicada el jueves coincide con la prevista en el 3,2%, frente a la cifra anterior en un 2,3%, las especulaciones relativas a la subida de tipos en septiembre volverán a aparecer con mas fuerza, lo que favorece el rejuvenecimiento del impulso en el USD. Sin embargo, un dato más débil de lo esperado, o una caída de cerca del -0,2% podían amenazar a los responsables de las políticas de Estados Unidos de la Fed ante la introducción de esta subida de tipos, que proporciona una fuerza adicional a los osos en el USD y obligando a la divisa estadounidense a probar los mínimos contra la mayoría de sus contrapartidas.

Por otra parte, la lectura oficial de la confianza del Consumidor, prevista para el martes, y el dato mensual de bienes duraderos que se publicará el miércoles, junto con el dato de Ventas de Casas Nuevas y Existentes Home Sales, que será publicado el martes y jueves, respectivamente, son también datos importantes que podrían ayudar a determinar el movimiento a corto plazo en el USD. Aunque se espera que el índice de confianza del consumidor mejor al 92.8 frente al 90,0 previo y el New Home Sales, junto con Ventas de viviendas existentes, es probable que registraen los datos positivos, a 512 K frente a 482K previos y un aumento del 1,3% en comparación con el anterior descenso del -1,8 %, se espera que los pedidos de bienes duraderos marquen un movimiento negativo del -0,5%, frente al crecimiento del 3,5% anterior. Además, los pedidos de bienes duraderos son propensos a mostrar un aumento del 0,3% frente a su anterior 0,6% revisado a la baja.

Con el comportamiento del mercado reciente apartando las especulaciones al alza de los tipos en Septiembre, solamente, buenas cifras económicas podrían proporcionar vida a los alcistas del USD, esto parece poco probable aunque otra cosa es que en septiembre despegue y las cifras económicas más débiles podrían desencadenar una mayor debilidad de la divisa estadounidense.


Datos Alemanes y el PIB del Reino Unido como catalizadores de los movimientos a Corto plazo del EUR y GBP

La cobertura de cortos recientes y un alivio en Grecia han prestado considerable fuerza para el euro en los últimos tiempos, mientras que las preocupaciones sobre el debilitamiento de la pronta subida de tasas del Banco de Inglaterra continuo frenando el GBP. Los datos de esta semana de Alemania, principalmente el Ifo Business Climate y el Prelim CPI m / m, prevista para el martes y el viernes, junto con la segunda estimación del viernes de Q2 2015 lectura del PIB del Reino Unido, es probable que sean los catalizadores para determinar a corto plazo los movimientos en el EUR y GBP.

El Índice de confianza empresarial alemana es probable que se debilite un poco desde su dato anterior del 108,00 hasta el 107,6 mientras que el consenso sobre el Prelim CPI favorece una lectura negativa del -0.1% en comparación con el + 0,2% anterior. Por otra parte, el PIB del Reino Unido es probable que coincida con sus estimaciones iniciales de crecimiento del 0,7%. Por lo tanto, una inflación negativa en la mayor economía de Europa y la decoloración de confianza empresarial puede freanar algunos de los recientes aumentos del euro, mientras que la caida en las cifras del PIB del Reino Unido podría lastimar a las especulaciones relativas al alza en las tasas a corto plazo del Banco de Inglaterra, proporcionando descensos adicionales de la libra esterlina.


PIB de Suiza y Nueva Zelanda y el resto de datos a observar esta semana

Recientemente, la incertidumbre en los mercados financieros mundiales han favorecido la demanda del valor refugio que es el CHF mientras el desplome de la cesta de productos básicos siguió proporcionando debilidad adicional para el NZD. Las expectativas de inflación de Nueva-Zelanda q / q y los detalles de la balanza comercial, prevista para el martes y miércoles, respectivamente, junto con el PIB suizo q / q, que se publica el viernes son el resto de datos programados durante la semana para tener en cuenta en el movimiento del mercado FOREX.

Con las expectativas de inflación de Nueva-Zelanda q / q cerca de mínimos históricos, el 1,8% marcado en febrero, un número real menor que el 1,9% anterior, registrado en mayo, puede magnificar la debilidad del NZD. Por otra parte, la balanza comercial también está probando los niveles más bajos desde enero y un déficit más amplio, como -600M esperado contra -60M anterior, podrían marcar los nuevos mínimos de 2015, lo que provocó un descenso en el NZD generalizado. El dato de PIB suizo, sin embargo, es probable que se reduzca un poco de su nivel más bajo desde septiembre de 2009, el -0,2%, hasta la marca de -0,1% y puede ayudar a aumentar la fuerza actual del CHF en caso de que los datos reales, ya sean positivos o al menos satisfagan al consenso.

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