Perspectivas económicas de la semana. 19-23

Interesante semana desde el punto de vista macroeconómico con un buen número de importantes referencias macroeconómicas. Los primeros días de la semana serán de poco volumen debido a los festivos de EEUU (Día de los Presidentes) y de China y Hong Kong (Año Nuevo Lunar) esto hará que los mercados asiáticos y americano protagonicen pocos movimientos, al no ser que haya algún acontecimiento extraordinario, el cual no se espera en absoluto.

Las reuniones del Eurogrupo y declaraciones de Mark Carney, gobernador del banco de Inglaterra serán importantes para ver si ambos quieren decretar cuál será la hoja de ruta de ambos para los próximos meses, más allá de lo que ya hemos conocido meses atrás.

Muy pendientes de la Balanza de pagos que presentará el Eurogrupo correspondiente al mes de diciembre de 2017. También conoceremos al nuevo vicepresidente del grupo.

Destacamos del calendario macro de esta semana:

En el Calendario Forex podrá ver todas las referencias de la semana.

En el mercado europeo, la semana comienza con alzas importantes que llevan a los principales índices a consolidar la ruptura de resistencias que pudimos ver el viernes de la pasada semana, como es en el caso del DAX, cerca de 12.500 puntos o en el IBEX 35 acercándose a los 9.900 puntos y reduciendo los recortes en el año hasta el punto y medio porcentual.

Comentábamos la pasada semana la referencia del VIX, índice de volatilidad referenciado al S&P 500, el cual seguía escalando posiciones. Normalmente se considera que la volatilidad es nuestra enemiga para las inversiones y el trading y que un aumento de la misma es algo negativo para la valoración de activos, pero dicha valoración es un error de base.

No es, para nada, una enemiga. Depende de las circunstancias en las que nos encontremos podemos ver que sea algo negativo o positivo, dependiendo del contexto macroeconómico en el que nos encontremos podremos sacarle un rendimiento muy importante a esa volatilidad o, por el contrario, podremos valorar la opción de no invertir y esperar a que los mercados se tranquilicen.

En el Sentimiento del Mercado podrá ver la correlación entre las posiciones largas y posiciones cortas de otros traders. Básicamente podemos ver la valoración del sentimiento general del mercado de divisas.

En el momento actual, nos encontramos lejos del desajuste que pudimos ver en 2007 o 2011 y con los sectores principales captando protagonismo, dinero comprador y fuerza, si a eso le añadimos las circunstancias que acontecen a los mercados de renta fija y las primas de riesgo instaladas en los niveles en los que están (teniendo en cuenta que en la jornada de hoy, la prima de riesgo de España ha bajado a 74 puntos pese a ver una subida de los bonos, lo que refleja una debilidad en la economía alemana), podemos decir que la volatilidad, en estos momentos, es positiva y, si sigue subiendo, mejor porque seguirá haciendo balance negativo contra la inflación (principal preocupación del Banco Central Europeo).

Lo que más se mueve cada día es una información que te proporcionará una gran cantidad de oportunidades de trading. Los movimientos del mercado siempre atraen el interés de la comunidad del trading.

Todas estas circunstancias, dejan unos mercados de renta variable con cierto recorrido para estas semanas, siempre que los bancos centrales acompañen a esta situación con medidas adicionales y dejen de preocuparse por una inflación que, bajo mi punto de vista y como llevo diciendo años, no existe.

Las aguas se van calmando con respecto al sector financiero en España y eso sitúa a las entidades financieras españolas en un terreno de posible interés para el resto de inversores. En los últimos resultados empresariales dejaron claras cuáles eran las actuales situaciones de ellas, bajando el descuento por comparativas de la gran mayoría de ellas y no solo en España, también para Europa, sin embargo, el recorrido que les queda sigue siendo real y, una vez que se calmen las cosas, podremos ver subidas con recorrido importante.

El mercado nipón vuelve a protagonizar impulsos por los buenos resultados de la balanza comercial, añadiendo fuerza a un Yen que sigue dando por buenas las batallas que están teniendo otras monedas, como el dólar americano, el euro o la libra. Al quedarse en un segundo plano de dichas batallas, puede ver reflejado en su propia moneda la fortaleza del sesgo de las últimas referencias macroeconómicas relativas al mercado asiático.

Desde el lado de las divisas, vemos como el fortalecimiento del dólar sigue siendo una realidad en el corto plazo y nada hace pensar que las cosas vayan a cambiar en próximas sesiones. Eso lleva a activos secundarios, como el oro, a protagonizar movimientos de recortes por la salida de dinero de este activo y entrada en otros.

En el caso de las materias primas, la caída del oro por el fortalecimiento del dólar, beneficia también al Crudo, que espera con ánimo la referencia de Inventarios de Crudo según el AIE, así también podemos ver buenos movimientos alcistas para el Gas Natural.

En el lado de las criptomonedas, vemos como el Bitcoin, frente al euro, vuelve a ser protagonista en el lado de los impulsos, en una jornada en la que todas ellas protagonizan movimientos alcistas importantes.

Podemos identificar las principales diferencias entre trading con CFDs sobre criptomonedas y hacerlo en inversión tradicional, así nos podremos hacer una idea de las ventajas que tiene este tipo de operativa, sin tener que asumir un riesgo excesivo.