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Todo sobre el trading con PIB

Para los traders que operan a largo plazo, el análisis fundamental es la base sobre la que se asienta gran parte de su estrategia si no toda. Los indicadores económicos más importantes a tener en cuenta en este sentido son los tipos de interés, la inflación y el Producto Interior Bruto (PIB). En este artículo nos centraremos en éste último y te contaremos, entre otras cosas:

  • ¿Qué es el PIB?
  • ¿Dónde consultar los datos sobre el PIB?
  • ¿Cómo interpretar el PIB?
  • ¿Cómo practicar trading PIB?
  • ¿Qué mercados son los más afectados por la publicación del PIB?
  • ¿Cómo posicionarnos en Forex para operar con el PIB?

Trading pib


¡Comencemos!

PIB - Definición

El Producto Interior Bruto (PIB) es un indicador macroeconómico que mide la producción de riqueza de un país. El Banco de España lo define como el valor de la producción total de bienes y servicios de una economía, quedando excluídos los consumos intermedios e incluidos los impuestos netos sobre producción e importaciones.

Wikipedia añade que el cálculo del PIB se encuadra dentro de la contabilidad nacional y señala que, pese a ajustes relativos a la economía sumergida, este indicador puede no reflejar con exactitud el impacto de algunas actividades económicas.

Pese a esta y otras críticas por su enfoque demasiado cuantitativo para medir la actividad económica y la riqueza de un país y de no incluir elementos difíciles de cuantificar, el PIB sigue siendo la medida más popular para reflejar la salud de una economía en un momento dado. Por ello, los traders que operan basándose en las noticias, le dan una importancia particular a la publicación de esta estadística.

¿Dónde consultar los resultados del PIB?

La evolución del Producto Interior Bruto se conoce gracias a las publicaciones que periódicamente hacen las oficinas de estadísticas de cada país. En el caso de EEUU es la Oficina de Análisis Económico del Gobierno, en el caso de la eurozona es Eurostat o, en el caso de España, el Instituto Nacional de Estadística (INE) Además, organizaciones mundiales como el FMI suelen realizar estimaciones sobre la evolución del PIB de las principales economías, unas publicaciones que pueden tener también impacto en los mercados financieros.

Para que el trader PIB no tenga que ir página por página buscando cada dato macroeconómico, Admiral Markets UK LTD Sucursal en España proporciona a sus clientes un calendario econóico completo que refleja el día y la hora de publicación, la estimación, el dato anterior y, si ya se ha publicado incluye la cifra final.

Las publicaciones relacionadas con el PIB se conocen varias veces en cada trimestre, ya que primero se publica una estimación preliminar, luego una provisional y finalmente la definitiva. Por ello, debemos estar al tanto de la información y de las fechas de publicación.

¿Cómo interpretar el PIB?

El PIB en términos absolutos no es lo que interesa a los taders sino que éstos se centrarán siempre en la tasa de crecimiento trimestral, que indica el crecimiento del país en el último trimestre, y en la tasa de crecimiento anual. Una tasa de crecimiento superior al 0% significa un aumento en la producción de riqueza, mientras que por debajo de esa tasa se traduce en una caída de la producción general.

Los expertos interpretan, en general, que una economía ha entrado en una recesión cuando suma dos trimestres consecutivos de tasas de crecimiento negativas.

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¿Cómo practicar trading con el PIB?

El trader no se fija solo en el dato publicado por las oficinas estadísticas sino que lo pone en relación con las previsiones y el pronóstico promedio de los economistas y en función de eso determinar si éstos datos puestos en contexto impactarán de manera positiva o negativa en los mercados:

  • Si la cifra anunciada es superior a la del consenso, la divisa en cuestión debería aumentar su valor en Forex.
  • Si, por el contrario, está por debajo del consenso del mercado, la divisa caería en Forex.

Por tanto, cuanto mayor sea la brecha con el consenso, mayor será el impacto en el mercado de divisas.

Otra cuestión a tener en cuenta de las cifras relativas a la evolución del PIB es que se suelen publicar varias estimaciones, como hemos explicado más arriba, pero la que más influye en los mercados es la primera estimación preliminar. Luego, a medida que avanzamos en el tiempo y se van conociendo las nuevas estimaciones, más se reduce la influencia del PIB en los mercados.

Por tanto el trading y el PIB funcionan perfectamente juntos, siempre teniendo en cuenta los riesgos y que nos protejamos frente a la volatilidad.

¿Qué mercados son los más afectados por el PIB?

Antes de entrar en esta cuestión debemos preguntarnos qué operar: Forex PIB, CFD PIB, PIB y acciones? El PIB es el indicador global de la actividad económica más seguido por los mercados, por lo que afecta, más o menos, a casi todas las categorías de productos financieros.

El PIB y el mercado de valores combinan a la perfección, pero es necesario poder apuntar a los productos que tengan mayor probabilidad de mostrar cierta volatilidad durante la publicación. De hecho, el trading basado en las publicaciones económicas requiere un mínimo de volatilidad.

Como es obvio, a la hora de operar debemos elegir un producto financiero relacionado con el país cuyo PIB está previsto que se publique. Una vez que tenemos esto en cuenta, estos los instrumentos financieros que sufren un mayor impacto al publicarse el PIB:

  • El primera mercado con mayor probabilidad de reaccionar ante la publicación del PIB es el Forex. Operar el dólar cuando se publica el PIB de EEUU o el euro cuando se publica el PIB alemán o de la eurozona puede ser una decisión sensata.
  • Los índices de bolsa también reaccionan a la publicación de la tasa de crecimiento de la economía del país, sobre todo cuando se aleja de las estimaciones previas o del consenso del mercado.
  • Las acciones de las compañías que cotizan en bolsa no suelen reaccionar de manera significativa a la publicación del PIB, especialmente ciertos sectores. Por ello, habrá que estar atentos a otros factores que nos den pistas sobre si el PIB impactará o no en su cotización.

Visto esto, el mercado más idóneo para el trader que quiera operar con el PIB es el Forex y la divisa dependerá de qué país es el PIB que se publica.

¿Cómo posicionarnos en FX al operar con el PIB?

El trading fundamental PIB con el calendario económico ofrece dos posibilidades al trader: posicionarse antes de la publicación o ingresar al mercado después de la publicación.

  • Posicionarse antes de la publicación

Esta estrategia consiste en establecer dos órdenes en espera, una para comprar por encima de los precios actuales y otra para vender por debajo del precio. En caso de volatilidad, una de las dos órdenes se activará. El riesgo en este caso es que la volatilidad no sea lo suficientemente fuerte y que el movimiento inicial regrese después del inicio de la orden, dejando al trader con una posición perdedora.

Esta estrategia puede ser bastante arriesgada y no es adecuada para traders novatos.

  • Posicionarse después de la publicación

Esta estrategia es más cautelosa. En ella, el trader se mantiene a la espera de observar las cifras del PIB y la reacción del mercado antes de tomar una posición. Una vez que se digiere la reacción inicial y parece surgir una tendencia más confiable, el trader puede ingresar al mercado.

A continuación veamos un ejemplo de cómo la publicación del PIB de la zona euro afecta a la cotización del EURUSD. El 7 de marzo la oficina estadística europea Eurostat confirmaba la desaceleración económica en la eurozona en el último trimestre de 2018 al publicar que el PIB había crecido tan solo un 0,2% respecto al trimestre anterior y un 1,1% comparado con el último trimestre de 2017.

Ese día, además, en vistas del debilitamiento económico, el Banco Central Europeo (BCE) anunciaba que mantendría los tipos de interés de referencia sin cambios más tiempo de lo que había previsto.

Trading PIBFuente: MetaTrader 5, EURUSD, 7 Mar 2019. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros.

Como se puede apreciar en el gráfico, la cotización del EURUSD se movía a primera hora de esa mañana en rango, a la espera de la publicación del dato. Nada más conocerse y con la posterior intervención del presidente del BCE, la cotización cayó con fuerza y el resto de la jornada estuvo marcada por la volatilidad. En las jornadas posteriores, el par logró recuperarse poco a poco.

Ventajas y desventajas de operar con el PIB

¿Qué ventajas y desventajas tiene la operativa con el PIB? Se trata del indicador económico más amplio de una economía lo que lo convierte en muy relevante para la cotización de una divisa. No obstante, es un indicador retrasado que se publica unos meses después del periodo en cuestión y, en ese momento, ya tenemos una idea más o menos precisa del desempeño de esa economía.

Esto hace que los pronósticos de consenso sean bastante precisos, lo que generalmente limita las sorpresas. Por tanto, el PIB es muy útil para medir la salud de una economía, pero su naturaleza retrasada y predecible hace que sea menos probable que genere volatilidad en los mercados.

La otra cara de la moneda es que cuando llega una sorpresa, es tan inesperado que puede mover los mercados y generar oportunidades comerciales. Al final, la publicación del PIB sigue siendo la estadística más importante a tener en cuenta para el trading de noticias.


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