¿Qué es la Volatilidad en Forex y cómo operar con ella?

Cuando ocurren eventos importantes o inesperados, la volatilidad de los mercados financieros aumenta, lo que puede afectar a nuestra operativa. Por lo tanto es un aspecto FUNDAMENTAL a tener en cuenta.

¿Qué es la Volatilidad en Bolsa?

Una de las preguntas más frecuentes es ¿qué es la volatilidad del mercado? La volatilidad en los mercados financieros mide la amplitud de los cambios en el precio de un activo financiero. Es la base de la medida de riesgo.

La volatilidad del mercado puede ser fuerte o débil:

▶ Cuanto más alta es la volatilidad del mercado, mayor es la rentabilidad a corto plazo, pero se considera más arriesgada la inversión en ese activo y, por lo tanto, el riesgo de pérdida es alto.

▶ Por otro lado, un activo con baja volatilidad representa una inversión de riesgo muy bajo. Normalmente suele ocurrir con los bonos. La volatilidad de un bono es muy baja porque su reembolso se considera que está asegurado.

La volatilidad financiera de un conjunto de activos afecta directamente la volatilidad de la cartera que contiene estos activos.

Volatilidad de Mercados - Histórica e implícita

1. Volatilidad de Mercados Histórica

La volatilidad en bolsa histórica se basa en fluctuaciones pasadas en el precio de un valor.

↳ El cálculo de la volatilidad histórica es simple, hay que determinar la desviación estándar de la curva histórica del activo en la escala de tiempo deseada (lo veremos más adelante).

Este método es criticable porque es difícil confiar en datos pasados para predecir variaciones futuras.

2. Volatilidad de Mercados Implícita

Por el contrario, la volatilidad implícita del mercado se basa en el análisis de la fluctuación del riesgo de un activo. Por lo tanto, es la volatilidad esperada durante la vida de la opción.. La prima de la opción es una función de esta volatilidad implícita: cuanto mayor sea la volatilidad, mayor será la prima de la opción.

Los factores que afectan la volatilidad implícita son:

• El precio de la opción.
• El vencimiento de la opción.
• El nivel de la tasa libre de riesgo.
• (ver cálculo de volatilidad implícita a continuación)

Al igual que la volatilidad histórica, la volatilidad implícita tiene sus límites, incluida la sobreestimación.

El vínculo entre la volatilidad del mercado histórica y la implícita reside en su naturaleza incierta: aleatoria y dependiente del tiempo, por lo que hablamos de volatilidad estocástica.

Es recomendable afianzar los conceptos y conocimientos sobre el trading, por eso no dudes en reservar plaza en nuestro curso online gratuito.

Cómo calcular la Volatilidad de Mercados

1. Fórmula de volatilidad histórica del mercado

El cálculo de la volatilidad histórica en bolsa se resume como la desviación estándar de las variaciones históricas en un activo.

Primero recordemos la fórmula de desviación estándar:

σ(x) = √ V(x) = √ [Σ ni = 1 (xi = X̅) 2] / n

donde X̅ = (Σ ni = 1xi) / n , y es el promedio de las variaciones

con :

◈ σ: la varianza

◈ xi: la variación del precio en el instante i

◈ N: el número total de periodos.

Esta fórmula se utiliza de la siguiente manera:

• Calcula el promedio de las variaciones en el activo a lo largo del histórico.
• Calcula la diferencia entre el precio de cierre y el promedio al cuadrado previamente calculado.
• Añade estos resultados y divídelos por el número de períodos.
• Calcula la raíz cuadrada del valor obtenido previamente.

2. Cálculo de la volatilidad implícita del mercado

Si la volatilidad histórica se calcula fácilmente, el cálculo de la volatilidad implícita del mercado es más complejo. Se basa principalmente en el modelo Black & Scholes.

Este modelo permite determinar el valor teórico de una opción a partir de 5 datos:

• El valor actual de las acciones subyacentes.
• El tiempo restante para la opción antes de que caduque (en años)
• El precio de ejercicio fijado por la opción.
• La tasa de interés libre de riesgo.
• Volatilidad del precio de la acción.

Es importante tener en cuenta que la volatilidad de los mercados financieros, implícita e histórica, es siempre un valor positivo. No podemos encontrar volatilidad negativa.

3. Coeficiente de volatilidad en Forex o apalancamiento operativo

El coeficiente de volatilidad, o apalancamiento operativo, indica el cambio porcentual en un activo en relación con el cambio en un índice del mercado correspondiente.

Un ejemplo de volatilidad del mercado

Tomemos el ejemplo de un granjero de granos preocupado por la volatilidad del mercado de valores con respecto al precio del trigo.

Si cae de 100 a 60 euros por tonelada, entonces puede cubrirse con una opción de venta a 70 euros por tonelada. Si el precio baja a 60 o 50 €, su opción le permitirá vender a 70 € y, por lo tanto, limitar su pérdida a 30 € por tonelada.

Si este riesgo es bajo, la opción tendrá poco valor, pero si es elevado, entonces el valor de la opción será alto ya que todos los productores de granos también querrán cubrirse.

En el caso de una demanda de trigo por encima de la producción, la volatilidad de las acciones puede ser muy alta si la situación induce un riesgo de escasez.

¿Cómo protegerse contra la volatilidad del mercado?

Admirals ofrece una gama completa de órdenes y parámetros que pueden ser útiles para prácticamente cualquier tipo de estrategia de Trading, ayudando a los clientes a lograr beneficios significativos en condiciones de alta volatilidad de mercados.

Como resultado, se obtienen oportunidades de trading en una amplia gama de mercados que de otra manera se consideran demasiado volátiles.

Con nuestra Política de Protección de Volatilidad se pueden llevar a cabo las siguientes opciones:

• Limitar el máximo slippage o deslizamiento del mercado en las órdenes en stop.
• Limitar o evitar totalmente las pérdidas de las órdenes que estén dentro de gaps del precio.
• Obtener la posibilidad de una mayor ejecución de órdenes activando la opción de ejecución parcial y permitiendo la ejecución de sus órdenes parte por parte.
• Ejecutar las órdenes limit y de take profit incluso en spikes de precios instantáneos ejecutándose como órdenes de mercado.
• Evitar la activación de la orden debido a la ampliación del spread, cuando no hay ningún movimiento real en el mercado

Todo esto puedes activarlo en tu Dashboard.

Índice de Volatilidad del Mercado (VIX)

El principal índice utilizado para medir la volatilidad del mercado de valores es el índice VIX (acrónimo de índice de volatilidad).

Se calcula diariamente por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) haciendo una media de las volatilidades en las opciones de compra y las opciones de venta en el índice S&P 500 (Standard & Poors 500).

Estamos hablando de la volatilidad de S&P 500.

El VIX mide el nivel de temor de los inversores, y por lo tanto es apodado el índice de miedo.

Indicadores de Volatilidad Forex

Existen indicadores técnicos para ayudar a medir la volatilidad de los mercados financieros. Se encuentran de forma gratuita y predeterminada en MetaTrader 4 y 5, por lo que si todavía no dispones de ellas ¡descárgalas!

El indicador de volatilidad de mercado más utilizado es el Average True Range (ATR) (ATR). Fue desarrollado por J. Welles Wilder, también autor de otros indicadores: el RSI, el SAR parabólico o el ADX.

El propósito del ATR es medir la volatilidad de los precios. Determina el True Range (TR), que es la mayor de las siguientes desviaciones:

• El máximo del día menos el mínimo del día.
• El máximo del día menos el de cierre del día anterior (en valor absoluto)
• El mínimo del día menos el de cierre del día anterior (en valor absoluto)

Este TR que hemos calculado se utiliza en el cálculo del ATR de acuerdo con la siguiente fórmula:

ATR del día = (ATR del día anterior * 13 + TR del día) / 14

Puedes aprender cómo utilizar el indicador de trading ATR en este artículo.

Además Metatrader 4 tiene un indicador de volatilidad: Desviación Estándar. Indica la volatilidad del mercado de divisas (indicador de Volatilidad Forex), la volatilidad de los índices del mercado de valores o la volatilidad de los precios de las materias primas.

Relación de Volatilidad de Mercados con Liquidez

La liquidez del mercado es la facilidad con la que se intercambian los activos de este mercado. Se mide con la ayuda de:

• La profundidad del mercado.
• La estrechez del mercado.
• La velocidad de ejecución de las órdenes.
• La resistencia del mercado.

De primeras podemos pensar que la liquidez está correlacionada negativamente con la volatilidad de un precio, pero la realidad es más compleja.

A nivel macroeconómico, el efecto de la liquidez en la volatilidad de los mercados financieros está determinado por 3 factores:

➨ La evolución de la base monetaria en Estados Unidos y en la zona euro.

➨ La evolución de los spreads de crédito (HY e IG) en los Estados Unidos y la zona euro.

➨ La evolución de la volatilidad implícita de las acciones en Estados Unidos y en la zona euro.

Estos factores permiten afirmar que si el exceso de liquidez puede permitir la estabilización de los precios, también puede aumentar la volatilidad de los precios del mercado de valores.

Riesgo y Volatilidad en los mercados financieros mundiales

Como medida del riesgo por excelencia, la volatilidad del mercado hace posible estimar las pérdidas y los rendimientos. Cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el riesgo de pérdida, pero también son mayores las expectativas de rendimiento.

La mejor manera de protegerse contra la volatilidad de los resultados es la diversificación. ¡Prueba distintas estrategias sin riesgo con nuestra cuenta demo de trading!

Cómo es la volatilidad en Forex

El Forex a menudo se considera un mercado volátil, y por lo tanto, conlleva riesgo. Pero, la volatilidad en Forex es variable.

Por ejemplo, un día puede haber dos picos de volatilidad y luego una fase de baja volatilidad. La volatilidad del mercado de divisas varía, por tanto, en función de las horas.

Pero ¿cuáles son los pares de divisas más volátiles?

La volatilidad de una moneda depende de varios factores, tales como:

• Las tasas de inflación
• Las tasas de interés
• La estabilidad geopolítica
• La política monetaria
• Las importaciones y exportaciones
• El turismo

Un par de divisas, donde una de las cuales se deriva de una economía basada en productos básicos y el otro de una economía basada en servicios, generalmente será más volátil. Además, los diferentes niveles de tasas de interés harán que un par de divisas sea más volátil que otro.

Por último, los pares de divisas cruzados (o "cruz") (excluyendo el dólar estadounidense) y los pares de divisas exóticas (excluyendo las principales monedas) también son generalmente más volátiles.

Volatilidad del Yen

Es la moneda japonesa desde 1870. El yen es emitido por el BOJ (Banco de Japón), organización también responsable de la política monetaria de Japón.

En este caso, la política es limitar la apreciación del yen hasta mantener la competitividad económica del país.

El yen es una de los tres principales monedas refugio junto con en el franco suizo y el dólar estadounidense.

Volatilidad del Yuan

Es la moneda china. El yuan es emitido por el Banco Popular de China. Principalmente se opera junto al dólar estadounidense.

La evaluación del valor del yuan a menudo se cuestiona debido a que la cesta de divisas a la que está indexado se basa principalmente en el dólar estadounidense, y esto devalúa los yuanes. Por lo tanto, se encuentra infravalorada, manteniendo así el equilibrio de los países con superávit comercial.

Volatilidad del Petróleo

El precio del barril de petróleo se lleva a cabo en dos mercados: el NYMEX (New York Mercantile Exchange) y el ICE (Intercontinental Exchange). Su calificación es continua, es decir, se calcula 7 días de 7 y 24 horas al día de 24.

La volatilidad de los precios del petróleo se basa en varios factores:

• Los datos de producción de países de la OPEP (número de barriles por día)
• Las acciones, normalmente americanas, publicada en el calendario económico semanal
• La situación geopolítica internacional
• El valor del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

Volatilidad del Oro

El oro ha sido tradicionalmente un refugio seguro en tiempos de crisis económica y financiera. La volatilidad del precio del oro es generalmente más baja que la de otros productos, incluso si ha habido fuertes caídas en su precio.

Volatilidad del Bitcoin

Un activo relativamente joven, el Bitcoin, es una de las criptomonedas más populares. El Bitcoin es extremadamente volátil. Sin embargo, atrae a los inversores novatos y preocupa en este sentido a la Comisión Europea.

Volatilidad de los Mercados Financieros - Conclusión

¿Hay que evitar los mercados volátiles? No realmente. Simplemente hay que extremar las precauciones, ya que los cambios de precios pueden ser bruscos y en grandes cantidades.

Para capitalizar la volatilidad, existen fondos de inversión específicos. Durante los momentos de calma en los mercados tienes que estar preparado para comprar volatilidad, así como en tiempos de turbulencia debes estar dispuesto a vender volatilidad.

Es importante enfatizar que el trading con volatilidad es una inversión oportunista y, por lo tanto, a corto plazo.

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