Admiral Markets Group consta de las siguientes empresas:

Admiral Markets Pty Ltd

Regulada por la Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
  • Apalancamiento hasta:
    1:500 para clientes minoristas
  • Protección de Volatilidad
  • Política de Protección de Balance Negativo
Página web disponible sólo en inglés
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Admiral Markets UK Ltd

Regulada por la Financial Conduct Authority (FCA)
  • Apalancamiento hasta:
    1:30 para clientes minoristas,
    1:500 para clientes profesionales
  • Protección FSCS
  • Protección de Balance Negativo
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Admiral Markets Cyprus Ltd

Regulada por la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)
  • Apalancamiento hasta:
    1:30 para clientes minoristas,
    1:500 para clientes profesionales
  • Protección ICF
  • Protección de Balance Negativo
Página web disponible sólo en inglés
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Nota: si cierras esta ventana sin elegir una empresa, te comprometes a continuar según la regulación del FCA del Reino Unido.
Nota: si cierras esta ventana sin elegir una empresa, te comprometes a continuar según la regulación del FCA del Reino Unido.
Regulador fca

​¿Cómo funciona un bróker Market Maker?

broker market maker

El mercado Forex, es un mercado abierto las 24 horas de domingo a viernes, y está cerrado los sábados (por ejemplo, se abre a las 5:00 p.m. EST el domingo y cierra a las 4:00 p.m. EST el viernes).

El Mercado Forex tampoco tiene una ubicación central única de operaciones. Forex

El trading en Forex en sí mismo es un asunto bastante sencillo para cualquier trader, pero la interacción general entre los diferentes participantes del mercado puede convertirse en un asunto complejo.

Este artículo analizará un tipo clave de participante en el mercado de divisas, el rol del bróker Market Maker, ya que tiene un un papel importante en los precios de FX.

Para comprender mejor el funcionamiento de un broker creador mercado y cómo encaja en el panorama general, debemos echar un vistazo rápido al mercado.

Empieza a operar

Bróker Market Maker - Estructura del mercado

En la parte superior del árbol se encuentra el mercado interbancario de divisas. El mercado interbancario de divisas comprende las transacciones realizadas entre los principales bancos.

Una forma de describirlo es como el máximo nivel en el que se intercambian las divisas. Es aquí donde podemos ver el papel central del bróker Market Maker.

Cada banco tiene creadores de mercado dedicados para cada par de divisas principales.

Proporcionan precios a los que el banco se compromete a comprar y vender divisas de sus pares en el mercado interbancario. A pesar de que estos precios están destinados al mercado interbancario, efectivamente penetran en el lado minorista del mercado, como veremos más adelante.

Por lo tanto, podemos decir que las instituciones que comprenden el mercado interbancario son las principales market maker en el mercado Forex.

Entonces, ¿qué es un bróker Market Maker?

Un creador de mercado cotiza dos precios en un determinado par de divisas, creando así un mercado. Un creador de mercado de divisas esencialmente hace tres cosas:

  1. Establece los precios de compra y venta dentro de un determinado par de divisas.
  2. Se compromete a aceptar negociaciones a estos precios dentro de ciertas restricciones.
  3. Toma la exposición resultante en su propio libro (al menos inicialmente)

¿Cuáles son las restricciones mencionadas en el segundo punto?

Básicamente, la cotización solo puede ser válida en un tamaño mínimo o máximo determinado, y el precio solo será bueno si se trata de manera oportuna.

El tercer punto establece que un bróker Market Maker es una contraparte de una operación en Forex. En otras palabras, no están enviando las operaciones a otra parte, como lo haría un bróker de ejecución a mercado.

Empieza a operar

En términos de tener esta exposición en su libro, un creador de mercado puede elegir posteriormente cubrir la exposición con otro banco, si puede obtener una tasa favorable. La rapidez o la lentitud, o la cantidad de riesgo que haya, será a su propia discreción.

Una forma en que un bróker Market Maker obtiene beneficios es haciendo negocios de doble vía. Si hay un flujo suficiente en ambos lados de su cotización, simplemente pueden cobrar el spread, mientras compensan su exposición.

Ahora, los grandes bancos ven enormes flujos de transacciones en divisas extranjeras de sus operaciones en todo el mundo.

Debido a esto, pueden lograr ganancias significativas simplemente recolectando este spread día tras día.

Por supuesto, un distribuidor también puede optar por tomar una posición en una moneda a su discreción. Pueden hacerlo ya sea haciendo un intercambio con otro banco, o fijando los precios en consecuencia, para atraer operaciones en una determinada dirección.

Bróker Market Maker Forex - ¿Cómo establecen sus precios?

Los distribuidores bancarios sopesan una serie de cuestiones al hacer sus precios.

  • Las tarifas vigentes que se cotizan en cualquier lugar.
  • Su propia exposición - qué posiciones tienen ya en su libro.
  • Su visión sobre el desempeño futuro del par de divisas.
  • Los volúmenes disponibles a la tasa de mercado vigente, y el volumen de la oferta para la que están cotizando.

Bróker Market Maker - Precios Retail FX

Las transacciones entre los grandes bancos forman el núcleo del mercado de divisas por volumen.

Sin embargo, hay más: el compromiso continuo de los bancos de comprar y vender divisas es la piedra angular de todos los precios en el mercado de divisas.

A pesar de los enormes volúmenes que circulan en el mercado interbancario, una gran parte de los participantes de Forex no tienen acceso directo.

¿A qué se debe esto?

Uno de los fundamentos del mercado interbancario son las relaciones de crédito que los bancos más grandes tienen entre sí. Los bancos compran y venden divisas entre sí sólo con esta base de crédito. Además, las ofertas en el mercado interbancario suelen ser muy grandes.

Estos aspectos se combinan para impedir que la mayoría de los participantes accedan directamente al mercado interbancario. De hecho, hubo un momento en el que el mercado de divisas en su conjunto estaba formado por los bancos e instituciones más ricas. Todo eso ha cambiado ahora, por supuesto.Los clientes minoristas ahora acceden fácilmente al mercado Forex. Lo hacen a través de brokers de FX y CFDs que, directa o indirectamente, aprovechan los precios de los grandes bancos.

Esta tendencia se ha visto favorecida por las mejoras en la tecnología. El progreso en estas áreas ha llevado a una variedad de excelentes plataformas de trading online.

Una de las plataformas de trading más populares de FX es MetaTrader 4, y quizás el complemento más avanzado disponible para esa plataforma es MetaTrader 4 Supreme Edition.

MT4SE ofrece una serie de funciones útiles, que incluyen el 'Trade Terminal' Es una herramienta más profesional que permite la administración de las operaciones en varias divisas.

Broker Market Maker - Market Watch

Fuente: MetaTrader 4 - Market Watch & Trading Terminal

¿Cuál es el resultado de estos avances de la plataforma?

La brecha entre la experiencia de trading de los inversores institucionales y la de los clientes minoristas se ha reducido a lo largo de los años. Los clientes minoristas ahora tienen acceso a spreads en Forex muy competitivos, y el trading se ha vuelto mucho más accesible.

¿Cuál es el funcionamiento de un Bróker Market Maker?

Para responder a esta pregunta, debemos tener cuidado con la terminología.

Algunas de estas empresas a veces se denominan bróker creador de mercado, pero de hecho, en realidad no realizan todas las funciones básicas de un verdadero creador de mercado.

La forma en que operan las empresas de FX varía, pero los precios tienden a derivarse en última instancia de los mismos participantes del mercado. Esto es, los grandes bancos que operan como intermediarios principales para estas empresas.

Algunas empresas pueden operar de manera efectiva como intermediarios, cubriendo su exposición inmediatamente con su proveedor de liquidez.

Otros pueden tomar parte de la exposición en su propio libro. Pero aquí está la parte clave: en general, no crean sus propios precios como lo haría un verdadero bróker Market Maker.

Para cualquier divisa en particular, un bróker de FX podría ofrecer un precio agregado. Básicamente, esta sería ofrecer el mejor precio bid/ask al que tienen acceso a través de las contrapartes de mercado con las que se cubren.

Una forma alternativa en que las empresas otorgan acceso a sus clientes al mercado de divisas es a Electronic Communications Networks (o ECN).

Un ECN añade el precio bid y ask de bancos, instituciones y otros traders en una cartera de pedidos. Si se realiza una operación, el bróker de ejecución al mercado lo comparará con el mejor precio disponible. Los ECN suelen ser extremadamente rápidos y ofrecen sistemas transparentes con spreads muy ajustados.

Super Trader

Pros y contras de los brokers Market Maker

A algunas personas les disgusta la idea de un bróker creador de mercado, considerando que de alguna manera están llamando al mercado contra ellos.

Obviamente, un bróker Market Maker no va a ofrecer un precio que no se adapte a su propia posición, pero en última instancia ofrecen un precio de dos vías. Esto significa que hay una cantidad extremadamente limitada de que el precio se puede sesgar antes de que aparezca una oportunidad de arbitraje.

La Directiva de Mercados e Instrumentos Financieros Europeos (MiFID) exige que los brokers de Forex de UK se comprometan a ofrecer la mejor ejecución en nombre de sus clientes. Antes de que este estándar entrara en juego, algunas empresas podrían haber ajustado su precio para reflejar su posición en el libro, pero esto no puede suceder con la mejor ejecución.

Cuando se habla de un bróker Market Maker en Forex, la conclusión es que son el pilar sobre el que se construye el mercado de divisas. Más allá de esta contribución fundamental de permitir que el mercado de divisas funcione de manera efectiva, también ofrecen otros beneficios. Ofrecen consistencia y liquidez al mercado, con su compromiso continuo de tomar el lado opuesto de cualquier trato.

El precio de un bróker creador de mercado en Forex está en sus raíces, creado por un ser humano: alguien en algún lugar está literalmente decidiendo el precio bid/ask.

Casi todos los indicadores técnicos se basan en la creencia de que la acción del precio está guiada por el comportamiento humano, en lugar de ser un camino aleatorio.

MT4SE

El hecho de que exista un elemento humano tan grande en la elaboración de los precios tendería a dar credibilidad a la eficacia de los indicadores técnicos. El elemento humano también significa que hay menos volatilidad en comparación con los precios de los brokers de ejecución al mercado, ECN. Los ECN permiten que los sistemas de trading automatizados se conecten directamente y operen a velocidades casi instantáneas.

Esto puede hacer que las tasas fluctúen a velocidades tan rápidas que sea menos fácil de usar. También debemos tener en cuenta que los ECN son muy adecuados para las estrategias de trading de alta frecuencia y los scalpers. El funcionamiento es un bróker Market Maker es ofrecer precios de buena fe, como un componente básico del funcionamiento efectivo del mercado.

Hay brokers Market Maker para CFDs, Forex, mercado de valores, y ayudan a proporcionar liquidez. Entonces, ¿cómo se comparan estos diferentes tipos de bróker creador de mercado? Bueno, una forma clave en que el mercado de divisas se diferencia del mercado de valores es que las transacciones de divisas son menos transparentes. Las acciones se negocian en las bolsas donde la información comercial se hace pública.

Esto significa que los datos de precio y volumen están fácilmente disponibles para las operaciones bursátiles en tiempo real. Sin embargo, este no es el caso del mercado Forex. Los flujos de operaciones en FX observados por los grandes bancos se consideran información de propiedad exclusiva, y no existe ningún requisito para que esta información se divulgue.

El tipo de información a la que un bróker Market Maker puede tener acceso, pero no está disponible para el mercado en su totalidad, puede incluir:

  • Instituciones que rebalancean carteras.
  • Requisitos de cobertura
  • Cambios en el apetito de riesgo.

Tales flujos pueden influir en la tendencia a corto plazo de los precios de FX. Algunos ven esto como una ventaja injusta para los brokers Market Make. Un bróker creador de mercado argumentaría que esta ayuda a su estrategia de trading es un beneficio que se deriva del servicio que prestan.

Bróker Market Maket - Estrategia adecuada

Va a depender de ti el preferir la consistencia de los precios de un bróker Market Maket o los spread variables de un ECN. Es posible que tu estrategia o estilo de trading sea el punto clave para esta elección.

Si eres un scalper, puedes encontrar que los precios de un bróker de ejecución al mercado, ECN, se adaptan mejor, por ejemplo. Una forma de acceder a los precios reales del mercado es con la cuenta demo de Admiral Markets. Esto te permitirá operar sin asumir ningún riesgo.

Cuenta Demo

Este material no contiene y no debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud para cualquier transacción en instrumentos financieros. Tenga en cuenta que dicho análisis comercial no es un indicador confiable para ningún desempeño actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarse de que comprende los riesgos.

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Sobre Admiral Markets

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