NFP: ¿Qué es y cómo operar con él?
| El NFP o Non-Farm Payroll es un indicador económico que recoge el número total de trabajadores asalariados en EE. UU., sin incluir a los empleados agrícolas ni a los funcionarios ni empleados de ONGs. |
Contenido
NFP ¿Qué es?
NFP son las siglas de Non-Farm Payrolls que, traducido al español, significa "nóminas no agrícolas". Este indicador, como hemos señalado antes, refleja el número de trabajadores asalariados en todo Estados Unidos, excluyendo a los empleados de empresas agrícolas, del Gobierno y de ONGs.
Pese a que el dato es confidencial hasta que se hace público, los analistas adelantan sus pronósticos, por lo que los traders suelen operar casi siempre en base a estas previsiones del NFP.
Si se cumplen los pronósticos, el mercado apenas se moverá en el momento de la publicación. Si el dato es inferior al esperado, probablemente el mercado responderá a la baja y, al contrario, si es mejor de lo esperado, habrá una respuesta al alza.
¿Cómo operar con el NFP de EE. UU.?
El mercado más sensible a la publicación del NFP es el Forex y, en particular, los pares cruzados con el USD. ¿Qué significa NFP en Forex? Si las nóminas son más altas de lo previsto por los analistas, el valor del dólar estadounidense se aprecia. Si las nóminas son más bajas de lo previsto, el valor del dólar estadounidense normalmente cae.
La magnitud de la diferencia entre la cifra real y la cifra pronosticada juega un papel importante, ya que los traders se posicionan antes del lanzamiento.
¿Por qué es importante el NFP Forex?
Las cifras de las Non-Farm Payrolls, y en general las referencias relativas a empleo en cualquier país, se consideran noticias de alto impacto. Una de las razones es simple: la creación de empleos muestra la fortaleza o la debilidad de una economía.
| Si las condiciones económicas son buenas -> Las empresas contratarán a más personas -> Cuantas más personas estén empleadas -> Mayor gasto tiene lugar en la economía del país. |
Un mayor gasto es mejor para los comercios y así, el ciclo continúa. Por supuesto, si las condiciones económicas no son buenas, es menos probable que las empresas contraten a más personas, lo que significa menos gasto en la economía y el inicio de un crecimiento económico débil.
Los inversores mueven el dinero en función de dónde creen que se producirá el mejor crecimiento, por lo que el número de empleos es el elemento más importante del calendario económico al comienzo de cada mes.
¿Cómo interpretar el NFP?
El alcance de la publicación de nóminas no agrícolas se puede resumir en tres escenarios probables. El escenario suele determinar la reacción de los traders y su estrategia de NFP trading Forex:
Reacción de los mercados al NFP
Cuando el NFP se publica, los mercados pueden reaccionar de la siguiente manera:
| Escenario 1 - Los datos de la nómina no agrícola están en línea con las expectativas ya tomadas en cuenta o hay pocos cambios en comparación con la situación actual. En este caso, es plausible que el mercado no tenga una reacción notable y que el rumbo o la tendencia se mantenga. |
| Escenario 2 - Los datos de nómina no agrícola son menos positivos que las estimaciones. Estos resultados decepcionantes se reflejan en la economía de EE. UU., el dólar se encuentra bajo presión, lo que puede resultar en una mayor contracción de la economía (y una caída del empleo). |
| Escenario 3 - Si los resultados del informe de nómina no agrícola superan las expectativas y, por lo tanto, son más favorables que los estimados por adelantado, esto se reflejará positivamente en el valor del USD. Es un indicio de una fuerte economía estadounidense. |
Como puedes deducir de esto, la diferencia entre las estimaciones anteriores y los resultados reales de los datos de nómina no agrícolas es una indicación importante para la reacción del mercado y los movimientos de precios posteriores.
Por lo tanto, los traders deben tener en cuenta las expectativas con respecto al informe de NFP y la medida en la que éstos ya están descontados en los precios del mercado.
Un alto grado de acuerdo entre las estimaciones y la publicación puede resultar en poco o ningún cambio en el mercado. Por el contrario, las discrepancias sustanciales entre las expectativas y los datos de NFP generalmente conducen a movimientos volátiles del mercado.
Trading con NFP Forex
Por lo general, el NFP genera volatilidad en el mercado Forex y tiene un gran impacto en los traders intradía, ya que el precio de los pares de USD puede fluctuar fácilmente en 50 o más pips tras su publicación. La principal desventaja de esta estrategia de trading es que solo se puede realizar una vez al mes: el día de su publicación.
El NFP se puede asemejar a operar scalping. Unas pocas horas antes de que se publiquen los resultados del NFP, el mercado comienza a fluctuar. Su principal objetivo aquí es identificar los posibles resultados del NFP y luego operar teniendo en cuenta la diferencia entre la previsión y el dato definitivo.
| Debes asegurarte de tener una buena gestión del riesgo planeada antes de que se publiquen estos resultados. Una vez que sale la noticia, el precio del par puede cambiar su dirección drásticamente. Si la dirección del cambio es la que esperabas, puedes ganar un alto número de pips en unas pocas horas. A la inversa, si el cambio se produce en la dirección opuesta, se activará tu stop loss… Siempre y cuando lo hayas establecido. |
A continuación vamos a ver distintos gráficos con la reacción del mercado a la publicación del NFP.
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Ejemplo: NFP de Noviembre 2023
El viernes 8 de diciembre se publicó el dato de Nóminas no Agrícolas correspondiente al mes de noviembre de 2023, el último NFP publicado en el momento de actualizar este artículo.
La cifra que arrojó este indicador es que la economía estadounidense generó en noviembre 199 000 nuevos puestos de trabajo, superando las previsiones del mercado, de 180 000, y por encima de los 150 000 empleos del mes de octubre.
Veamos ahora cómo se reflejó este resultado en la cotización del euro dólar:
En el gráfico podemos ver cómo el precio del EURUSD cae durante los 60 minutos posteriores al anuncio del NFP del mes de noviembre, lo que significa que el dólar sube frente al euro. Sin embargo, el precio pronto se da la vuelta y gira al alza por el contexto general de la economía: pese al retroceso de la inflación, la fortaleza del empleo retrasa las expectativas de una bajada de tipos por parte de la Fed, mientras la sombra de la contracción permanece de fondo.
Estrategia de trading NFP
A pesar de que la publicación del NFP afecta a la mayoría de los pares de divisas principales, los traders generalmente prefieren operar con los pares mayores más líquidos, que son los siguientes:
EURUSD |
Usaremos la estrategia para el USDJPY y el marco de tiempo que se va a utilizar es un gráfico de 1 minuto. Para este ejemplo utilizaremos los datos de NFP en octubre de 2021 ya que los movimientos que provocó en el mercado Forex fueron más pronunciados debido a que la cifra fue mucho peor de lo que esperaba el mercado. Concretamente, la economía estadounidense generó 194 000 empleos cuando se esperaban en torno a 500 000 puestos de trabajo, según el consenso de mercado.
Después de la reacción inicial en el gráfico de 1 minuto, añade los niveles de retroceso de Fibonacci dependiendo de la dirección inicial.
Algunos traders abrirán una operación en el nivel de 61.8 %, 78.6 %, o 88.6 %.
Los traders más conservadores deberán esperar a que el precio se mueva más allá del máximo o mínimo de la reacción inicial antes de abrir una operación.
El stop loss debe colocarse 5 pips por encima del máximo para las posiciones de venta o 5 pips por debajo del mínimo para posiciones de compra.
En la figura de abajo, podemos ver que la reacción inicial en el USDJPY fue de venta, justo después de conocerse el NFP.
Luego, después de un retroceso al 61.8 %, el precio volvió a bajar. Es un momento muy volátil, por lo que los traders necesitan ser muy rápidos.
Si quieres profundizar un poco más en las estrategias basadas en niveles de Fibonacci aplicadas cuando se producen movimientos bruscos en el mercado con motivo de la publicación de datos o por eventos macroeconómicos, puedes consultar el siguiente vídeo:
La publicación del NFP generalmente viene con dos informes adicionales:
- Las ganancias promedio por hora (salarios) que representan el cambio en el precio que pagan las empresas por la mano de obra, excluyendo la industria agrícola.
- La tasa de desempleo, que es el porcentaje de personas desempleadas que han estado buscando empleo activamente durante el mes anterior.
Ambos son importantes y pueden cambiar el precio en la dirección opuesta después de hacerse público el NFP si los números se desvían del resultado previsto. Es por eso que en el trading de NFP, los traders deben prestar atención tanto a la media de ganancias por hora como a la tasa de desempleo. Sin embargo, la reacción inicial en marcos de tiempo de 1 minuto generalmente sigue solo los datos del NFP, excepto si la desviación en los otros dos informes es considerable.
Como dice la regla general, la alta volatilidad provoca grandes movimientos, que pueden traducirse en altas ganancias o grandes pérdidas. El trading de NFP es muy popular y puede ser muy rentable pero también muy arriesgado.
Hay que ser consciente de que las estrategias de trading no son infalibles. Operar en los mercados financieros conlleva riesgos, por lo que siempre recomendamos practicar primero en una cuenta demo. Pincha en el banner a continuación si quieres probar nuestra cuenta demo gratuita:
Trading NFP a corto plazo
Antes de la publicación del NFP
Para implementar esta estrategia de trading con el NFP, primero se debe determinar el rango en el que el precio se mueve antes de la publicación. Y así poder identificar cualquier movimiento de precios posterior fuera del rango establecido.
El trader coloca la posición justo antes de la publicación del informe del NFP en anticipación de un trading de ruptura.
Después de identificar el alcance del rango de precios en el gráfico de 5 minutos, antes de su publicación, abrimos una orden pendiente.
Después de la publicación del NFP
Esta estrategia se basa en el impulso del mercado en el momento de la publicación. El objetivo es participar en la continuación de la tendencia. Esta estrategia de trading requiere experiencia y una buena gestión del riesgo.
Trading con NFP - Conclusión
El trading de noticias de NFP pueden conllevar movimientos de precios interesantes, que podrían traducirse en ganancias asociadas. La volatilidad potencial puede ir de dos maneras, asegúrate de elegir una buena estrategia de transacciones diarias NFP y una buena gestión del riesgo, colocando stop loss y take profit.
Al tratar con las noticias de trading NFP, debes estar bien informado sobre la situación económica actual en los Estados Unidos a medio plazo.
Como hemos señalado en este artículo, el impacto de los datos de NFP siempre depende de cómo se relaciona con las expectativas y la evolución de los precios aplicables anteriormente. Se deben interpretar los datos NFP a la luz de estas condiciones y tendencias del mercado.
El trading conlleva riesgo, por lo que los traders principiantes, deben limitarse a los sistemas de trading de NFP que abren posiciones después de la publicación.
Practicar primero con una cuenta de demostración sin riesgo es el punto de partida ideal para cualquier trader antes de dar el salto a una cuenta real. Si crees que ya estás preparado para operar en vivo solo tienes que pinchar en el siguiente banner para abrir una cuenta real:
Preguntas Frecuentes¿Cuándo sale la NFP?Por lo general, se publica el primer viernes de cada mes a las 14:30 horas CET. Puedes consultar la fecha exacta cada mes en nuestro Calendario Forex. |
¿Qué organismo publica el NFP Forex?El Bureau of Labor Statistics de EE. UU. (Departamento de Trabajo de Estados Unidos). |
¿Cuánto representan las NFP en el empleo de EE. UU.?Las nóminas no agrícolas representan aproximadamente 8 de cada 10 empleos de Estados Unidos. |
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