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Opera el índice del miedo [VIX trading 2020]

¡Aprende a operar con el índice VIX! Si estás está familiarizado con el trading, la prensa económica o los medios de comunicación financieros, es probable que ya hayas oído hablar del VIX, también conocido como el Índice del Miedo. ¿Ese nombre te resulta inquietante?

indice vix

No te preocupes, en este artículo descubrirás todo lo que necesitas saber para el trading con VIX:

  • Qué es el índice VIX
  • Qué información aporta el índice VIX
  • Cómo interpretar el índice VIX
  • Cómo operar con el VIX
  • Cómo analizar el VIX
  • Correlación con VIX
  • Historia de la cotización del VIX SP500
  • Historia del índice del miedo
  • Derivados del índice VIX

Qué es el índice VIX

El índice VIX es el índice de volatilidad (Volatility Index), que mide la volatilidad de las opciones del mercado de Chicago (CBOE o Chicago Board Options Exchange) en el índice S&P500 (Standard & Poor's 500).

El VIX representa la volatilidad de las opciones de compra y las opciones de venta mensuales en el SP500.

El valor del precio del índice VIX refleja una medida de volatilidad en términos porcentuales, por lo que su precio se limita a entre 0 y 100.

¿No es una definición muy concreta? Tomemos un ejemplo:

Si el precio VIX es de 15, esto significa que la volatilidad de las opciones mensuales y semanales del SP500 es del 15 %. Por lo tanto, los inversores esperan que el precio de S&P suba o baje alrededor de un 15 % a lo largo del año.

Historia de la creación del índice VIX

Para entender la creación de VIX Futures, es necesario volver a la primera investigación seria sobre la volatilidad de los mercados financieros.

Los pioneros en la investigación de la volatilidad son los profesores Menachem Brenner y Dan Galai, quienes crearon con éxito el primer índice de volatilidad en 1986. Este exitoso trabajo fue publicado con el nombre de News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility.

Brenner y Galai habían planeado llamar al índice de volatilidad Index Sigma (el Índice Sigma en español) con referencia al símbolo sigma que se refiere a la volatilidad en las matemáticas financieras.

No fue hasta 1992 que la Chicago Board of Options Exchange comenzó su propia investigación sobre la volatilidad y la creación de un índice basado en ella. Su objetivo como bolsa de valores era crear un índice basado en la volatilidad de las opciones que estuviera disponible para el VIX trading y no sólo un indicador para los analistas financieros.

Así, el índice de volatilidad VIX fue creado en 1993 gracias al trabajo del profesor Whaley.

Cómo interpretar el índice VIX

El índice VIX también se conoce comúnmente como índice de sentimiento del inversor, índice del miedo, índice VIX, cboe VIX o S&P500 VIX.

Pero, ¿qué información aporta el índice VIX? El VIX mide la volatilidad del mayor índice bursátil estadounidense, el S&P, que incluye 500 empresas, lo que lo convierte en un índice psicológico.

En los mercados, la volatilidad representa confianza o miedo.

  • Cuando el VIX tiende a 0, refleja un sentimiento de confianza de los inversores en la economía estadounidense
  • Cuando el VIX tiende a 100, refleja pesimismo o miedo por parte de estos mismos inversores.

Hay tres niveles de alcance en el VIX cboe:

  • Entre 0 y 20: hay poca volatilidad en el mercado, los inversores tienen confianza y el S&P500 está en principio en tendencia alcista.
  • Entre 20 y 30: los inversores empiezan a preocuparse, lo que conduce a la volatilidad, la tendencia al alza del SP500 puede continuar pero también comenzar a revertirse.
  • Entre 30 y 100: ¡es el pánico por parte de los inversores! La volatilidad es particularmente alta y probablemente estamos asistiendo a una fuerte corrección o incluso a un colapso de los precios del SP500 y de los principales índices bursátiles.

Estos niveles pueden ser ajustados de acuerdo a su visión de los mercados. Algunos inversores más cautelosos prefieren usar los rangos: 0-15, 15-25 y 25-100, mientras que los inversores más especulativos prefieren considerar los rangos de precios 0-25, 25-40, 40-100.

La mejor forma de descubrir qué rangos son los que más se adaptan a tu perfil de riesgo es utilizando una cuenta demo. Los fondos son virtuales por lo que podrás probar y probar sin tener pérdidas.

Cuenta demo

Historial de Cotizaciones del Índice del Miedo

Si estudiamos la historia de los precios del VIX cboe, es interesante observar los máximos históricos que capturan los momentos de pánico e incertidumbre en los mercados bursátiles.

Uno de los principales niveles en los que podemos centrarnos es el umbral psicológico de 40 puntos, que solo ha sido superado 5 veces:

  • En 1998, el VIX llegó a 60 cuando los mercados financieros rusos colapsaron.
  • En 2001, tras los atentados del 11 de septiembre, el precio del índice VIX superó los 58 puntos.
  • En 2002, la serie de escándalos financieros que comenzó con Enron llevó al VIX a 58 puntos entre julio y noviembre.
  • En 2008, cuando estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo, el índice de volatilidad alcanzó los 79 puntos en octubre.
  • Más recientemente, en 2018, en plena duda de una fisura financiera, el VIX alcanzó los 50,30 puntos el 6 de febrero.

Sin embargo, es interesante observar que el último pico alcista del VIX cboe, en febrero de 2018, aumentó los temores de manipulación de precios que se comunicaron a la SEC.

Viendo estos 5 casos se entiende perfectamente por qué se le denomina Índice del Miedo.

VIX Trading - Cómo operar con el VIX

A continuación vamos a ver los siguientes puntos que son claves a la hora de decidir si operar el VIX o no:

  • Duración del contrato CFD VIX
  • Horario de trading VIX

El índice de volatilidad VIX (Volatility Index) es uno de los favoritos de los inversores que operan con índices estadounidenses, acciones y ETFs (Exchange-Traded Funds). Abrir una posición en el VIX S&P500 es tan simple como abrir una operación en cualquier otro CFD sobre índices (Contratos por Diferencia).

Duración del Contrato CFD VIX

Admiral Markets UK Ltd te permite operar con CFDs sobre el futuro del VIX desde la cuenta de trading Admiral.MT5. El vencimiento del contrato de CFD sobre el Futuro del Índice de Volatilidad es un 1 mes. Por lo tanto, las posiciones de trading se cierran automáticamente al final del contrato.

La principal ventaja de estas posiciones ¡es la ausencia de comisiones de swap! No habrá comisiones de trading por mantener las operaciones abiertas durante la noche, sólo el spread.

Siendo el S&P500 VIX un índice americano, el índice de volatilidad se cotiza en dólares estadounidenses (USD). Cada lote representa un contrato de 10 USD por punto para 1 lote, con un apalancamiento de 1:10 para traders minoristas y 1:30 para traders profesionales.

Horario de trading VIX

  • De 00:00 a 22:15
  • De lunes a viernes

El horario de trading VIX es continuo durante un período de tiempo muy largo - 22h15 de 24h y 5 días a la semana. Este período de tiempo es particularmente ventajoso.

De hecho, como el VIX cboe es un índice con un alto contenido psicológico, puede reaccionar a los anuncios económicos americanos, pero también europeos o asiáticos, particularmente en el contexto actual de la guerra comercial entre EE.UU. y China.

Y resulta que China publica sus anuncios económicos y la mayoría de sus declaraciones relativas a las negociaciones por la noche o muy temprano por la mañana para nosotros, los españoles.

De este modo, permite a los traders nocturnos, así como a los "madrugadores", posicionarse rápidamente ¡sin tener que sufrir las consecuencias de tener un gap de apertura!

Cómo analizar el índice VIX

¿Quieres descubrir cómo analizar el índice VIX? Te lo vamos a mostrar, pero para ello recomendamos tener descargada la plataforma de trading MetaTrader. Podrás seguir paso a paso la explicación y ver los precios del CFD VIX en tiempo real. ¡Es gratuita!

MT5

A continuación vamos a ver 3 formas de analizar el índice del miedo:

  • Análisis de Tendencias VIX
  • Análisis de la Acción de Precio VIX
  • Análisis Fundamental del VIX

Como todos los instrumentos financieros, el índice VIX responde bien al análisis técnico y gráfico. Pero su particularidad, como índice de volatilidad, lo hace particularmente adecuado para el análisis fundamental y los anuncios económicos.

VIX Trading - Análisis de Tendencias

Si queremos analizar la tendencia del CFD VIX tendremos que centrarnos en dos factores:

  • Marco temporal
  • Indicador de tendencia

Empieza por elegir una unidad de tiempo importante como H4, D1, W1 o MN. Cuanto más grande es el marco temporal, más relevante es la tendencia identificada. Sin embargo, puede ser prudente usar una unidad de tiempo grande que no esté demasiado lejos del marco temporal en el que realmente deseas operar.

Por ejemplo, si quieres operar en un gráfico H1, va a resultar más útil y la información será más clara si analizas la tendencia en H4 o D1 en lugar de W1 o mensual. Si quieres invertir en H4, es más relevante analizar la tendencia subyacente en D1 y W1.

El indicador de medias móviles en 100 ó 200 períodos es un indicador de tendencia excelente. Es utilizado por muchos inversores y traders de VIX, ya que permite que una tendencia sea identificada rápidamente de forma visual:

  • Tendencia al alza: los precios se sitúan por encima de la media móvil y ésta tiende a aumentar.
  • Tendencia bajista: los precios se sitúan por debajo de la media móvil y ésta tiende a bajar.

Ejemplo de una tendencia en el índice VIX - en verde la tendencia al alza, en rojo la tendencia a la baja:

grafico trading VIX

Fuente: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico H4 - Rango de datos: del 16 de septiembre de 2019 al 25 de noviembre de 2019. Realizado el 25 de noviembre de 2019 - Ten en cuenta: El rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro.

Una vez que hayas identificado su tendencia a largo plazo, es hora de observar la tendencia a corto plazo.

De hecho, si la tendencia a largo plazo nos da una visión interesante de lo que ha estado sucediendo en el índice VIX en los últimos días o semanas, es importante saber qué está sucediendo actualmente a corto plazo. ¡Incluso en una tendencia bajista hay fases de corrección alcista! Y viceversa.

Tienes dos opciones:

  • Estudiar la tendencia a corto plazo del índice del miedo en los mismas marcos temporales que la tendencia a largo plazo (en nuestro ejemplo, en H4)
  • Estudiar la tendencia a corto plazo en una unidad de tiempo inferior (por ejemplo, H1 si se ha estudiado a largo plazo en H4).

Puedes volver a utilizar medias móviles, por ejemplo, pero esta vez con períodos inferiores, 20 y 50.

indice vix

Fuente: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico H1 - Rango de datos: del 6 de noviembre de 2019 al 25 de noviembre de 2019. Realizado el 25 de noviembre de 2019 - Ten en cuenta: El rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro.

Si la media móvil 20 es inferior a la media móvil 50 en una tendencia a la baja, esto confirma la continuación del descenso del precio a corto plazo, por el contrario, si la media móvil 20 es superior a la media móvil 50, confirma el aumento a corto plazo del precio VIX.

Por otra parte, si la media móvil 20 es inferior a la media móvil 50 en una tendencia alcista, esto implica una corrección a la baja a corto plazo o el inicio potencial de una inversión de tendencia. La interpretación es la misma para una media móvil de 20 por debajo de los 50 en la tendencia al alza en el VIX.

Actualmente se puede observar que la tendencia del índice VIX es bajista. Esto aparece reforzado con el asesor experto Mini Terminal de la MetaTrader Supreme Edition.Este asesor nos indica:

  • Tendencia bajista
  • Momentum negativo
  • Fuerza positiva

VIX Trading - Price Action o Acción del Precio

El índice VIX también es sensible al análisis de precios, que puede ayudarte a interpretar los posibles movimientos del índice de volatilidad VIX.

La forma más fácil de empezar es estudiar las rupturas de los máximos y mínimos anteriores en el gráfico VIX. Si el precio VIX rompe el último mínimo del gráfico, el cierre de la vela indica un deseo de continuar la caída.

Por el contrario, en caso de que se produzca una ruptura al alza del último máximo, confirmada por el cierre de la vela, la acción del precio confirmará la presión de los compradores para que continúen con la subida de precios en el índice VIX.

Para un estudio más profundo de la acción de los precios, también puedes controlar las configuraciones de las velas japonesas, así como la implementación de la teoría de Dow o de las ondas de Elliott.

VIX Trading - Análisis Fundamental

No olvidemos que el VIX es sobre todo un indicador de volatilidad ¡y el índice del miedo en los mercados!

Como resultado, también es particularmente sensible a los anuncios económicos y al contexto geopolítico que afecta a los mercados.

Los principales anuncios económicos que influyen en el precio del VIX incluyen

  • El PIB de EE.UU.
  • El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU.
  • Tipos de la FED
  • Tasa de desempleo en EE.UU.

¡Pero no solo eso! En el contexto actual, también podemos destacar el papel de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. La guerra comercial y otros acontecimientos geopolíticos importantes también tienen una fuerte influencia en los precios del VIX, por no hablar de los anuncios del FED (Banco Central Americano).

Por lo tanto, es importante seguir de cerca las noticias del mercado.

En el siguiente ejemplo, observamos el comienzo del aumento del precio VIX el lunes 18 de noviembre, tras las declaraciones de Pekín de que se niega a firmar el acuerdo si los EE.UU. no cancelan el aumento de los aranceles aduaneros previsto para el 15 de diciembre de 2019.

Los temores se hicieron sentir inmediatamente con un aumento del 8 % en el VIX en 48 horas. El precio del CFD VIX aumentó de 14,66 a 15.825 entre el mínimo del lunes 18 de noviembre de 2019 y el máximo del miércoles 20 de noviembre a las 21:00 horas de la MetaTrader

indice vix

Fuente: MetaTrader 5 Supreme Edition - CFD VIX, Gráfico H1 - Rango de datos: del 15 de noviembre de 2019 al 25 de noviembre de 2019. Realizado el 25 de noviembre de 2019 - Ten en cuenta: El rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro.

Correlación del índice VIX con otros activos

El VIX es el índice de volatilidad basado en el mercado de opciones del Chicago S&P500. Como resultado, está altamente correlacionado con los principales índices americanos.

Así, observamos que en los datos H4, el VIX está más de un 80 % correlacionado con el S&P500, el DowJones30, el Nasdaq100.

Cabe señalar, sin embargo, que se trata de una correlación inversa, es decir, que cuando el precio del VIX aumenta, el precio de los índices estadounidenses disminuye.

Sin embargo, aunque generalmente el índice VIX también está correlacionado con el EUR/USD y el índice del dólar, los dos principales pares de divisas vinculados a la economía estadounidense, en la actualidad no aparece dicha correlación

correlacion indice vix

Fuente: MetaTrader 5 Supreme Edition - EA Correlation Matrix S&P500 VIX Futures - Publicado el 25 de noviembre de 2019 a las 16:12 - Nota: El rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro.

Esta correlación puede ser explotada de dos maneras diferentes:

  • Para confirmar un análisis del CFD VIX antes de entrar en la posición
  • Para limitar el riesgo mediante la cobertura de un activo correlacionado

Por supuesto, dependiendo del marco temporal de tu análisis y de tu horizonte de inversión (scalping, day trading o swing trading) puedes estudiar la correlación en unidades de tiempo mayores o menores. En nuestro ejemplo anterior hemos elegido el índice VIX gráfico H4 en las últimas 100 velas.

Para ver la correlación entre distintos activos necesitas utilizar la Correlation Matrix. Se trata de una herramienta avanzada, exclusiva y gratuita para aquellos que tienen descargada la MetaTrader Supreme Edition:

mt5se

Cómo comprar índice VIX

  1. Inicia sesión en tu cuenta Admiral.MT5
  2. Ir a Observación del Mercado
  3. Buscar "Volatility Index Futures"
  4. Haz clic con el botón derecho del ratón en el índice VIX y selecciona "Ventana del gráfico"
  5. Elige el número de lotes a operar
  6. Haz clic en COMPRAR usando el acceso directo de trading con un solo clic

Cómo vender índice VIX

  1. Inicia sesión en tu cuenta Admiral.MT5
  2. Ir a Observación del Mercado
  3. Buscar "Volatility Index Futures"
  4. Haz clic con el botón derecho del ratón en el índice VIX y selecciona "Ventana del gráfico"
  5. Elige el número de lotes a operar
  6. Haz clic en VENDER usando el acceso directo de trading con un solo clic

Índices derivados del VIX

Desde la introducción de VIX COBE en 1993 en el mercado de Chicago, muchas otras bolsas han optado por crear un índice de volatilidad basado en su referencia.

Entre ellos, encontramos en particular:

  • El VNX - el índice de volatilidad del Nasdaq100
  • El VXD - el índice de volatilidad del DowJones30
  • El VCAC - el índice de volatilidad del CAC40
  • El VDAX-NEW - el índice de volatilidad del DAX30
  • El VSTOXX - el índice de volatilidad del Eurostoxx50

¡Y muchos otros!

Es posible que estés interesado en operar otros índices o que quizá no tengas claro qué estrategia de trading utilizar. Sea cual sea tu objetivo te proponemos que asistas a nuestros webinarios de trading gratuitos. Podrás seguir diversos temas relacionados con el trading ¡desde cualquier sitio! Reserva tu plaza de forma gratuita:

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