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Tendencias del mercado | Tendencia alcista y tendencia bajista

Las tendencias del mercado son una herramienta imprescindible dentro del análisis técnico en trading. ¿Por qué? Porque nos permiten identificar el sentido de los movimientos del mercado, sacar conclusiones y tomar decisiones basadas en ellas. En este artículo descubriremos:

  • Qué son las tendencias de mercado
  • Tipos de tendencias - Tendencia alcista, tendencia bajista, tendencia lateral
  • Cómo identificar tendencias
  • Cómo operar con tendencia
  • Cómo operar contratendencia

Tendencias del mercado

¿Qué son las tendencias del mercado?

Podemos definir la tendencia de mercado en trading como la dirección en la que se mueve un mercado de manera sostenida durante un intervalo de tiempo determinado. El movimiento nunca será en línea recta sino que los precios suelen variar en sentido ascendente y descendente formando una especie de ondas que, en conjunto, determinarán la tendencia. En la siguiente imagen mostramos de una manera simple este concepto:

tendencias del mercado

Poder identificar la tendencia de mercado es imprescindible en trading ya que nos proporciona una información muy valiosa para poder tomar posiciones en el mercado. Para ello, contamos con la ayuda del análisis técnico y de todas sus herramientas gráficas para identificar patrones, pero esto lo veremos más adelante.

Para determinar las tendencias, también es importante que definas tu estilo de trading y el marco temporal en el que vas a operar. Por ejemplo, si vas a practicar scalping con un determinado instrumento y tus gráficos son de 5 minutos, la tendencia en ese periodo de tiempo será diferente a si, por ejemplo, operamos a largo plazo y estudiamos gráficos semanales o mensuales.

Tipos de tendencias - Tendencia alcista, tendencia bajista, tendencia lateral

Por lo general, las tendencias se pueden agrupar en tres grandes grupos según su dirección: tendencia alcista, tendencia bajista y tendencia lateral o sin tendencia. Veamos con detalle cada una de ellas.

Tendencia alcista o 'bull market'

Una tendencia alcista se refiere a un movimiento ascendente de precios de manera sostenida en un periodo de tiempo determinado. A esta tendencia también se le denomina con el anglicismo 'bull market' y se caracteriza por un sentimiento de optimismo, de confianza y porque la presión de la demanda supera a la de la oferta, de ahí que refleje una subida de precios. Bull en inglés significa toro, que es un símbolo de vitalidad y fuerza.

Una tendencia alcista comienza generalmente tras un periodo de indecisión y dudas en el mercado para después encadenar mínimos y máximos al alza.

En una tendencia alcista podemos detectar tres fases, según la Teoría de Dow:

  • Acumulación. Los inversores tienen una actitud moderada, de cierta precaución, con poco volumen en el mercado, y algo de incertidumbre, por lo que se producen ventas.
  • Participación. La confianza comienza a regresar al mercado poco a poco, los inversores vuelven para buscar rentabilidad, el volumen aumenta y los precios comienzan a subir. En el gráfico se aprecia cómo los máximos y los mínimos son crecientes.
  • Distribución. El periodo alcista se detiene poco a poco mientras los grandes inversores y los traders más experimentados creen que es momento de salir del mercado y vender mientras los menos expertos compran pensando que lograrán rentabilidades fáciles y rápidas.

tendencias del mercadoFuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico H4 Oro. Rango de datos: 10 diciembre de 2018 - 28 de enero de 2019. Elaborado el 7 de febrero de 2020 a las 9 horas CET. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no son garantía de rendimientos futuros.

Tendencia bajista o 'bear market'

La tendencia bajista o bear market se refiere al momento en el que el precio comienza a descender de manera sostenida. El pesimismo comienza a extenderse por el mercado y el miedo a perder dinero. Los inversores comienzan a salir del mercado y la presión vendedora supera a la presión compradora. Los máximos y los mínimos son decrecientes. De la misma manera que la tendencia alcista, el bear market cuenta con tres fases:

  • Distribución. El precio alcanza su máximo absoluto y a partir de ese pico comienza a caer cuando aparecen las primeras órdenes de venta.
  • Participación. Los precios caen de manera más pronunciada mientras los bajistas (también llamados osos) se hacen con el mercado. El pesimismo se extiende y los inversores buscan salir rápidamente del mercado.
  • Pánico. El miedo lleva a los traders a deshacerse de sus activos al precio que sea.

tendencias del mercado

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico semanal Dow Jones. Rango de datos: 19 noviembre de 2006 - 25 de julio de 2010. Elaborado el 7 de febrero de 2020 a las 12 horas CET. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no son garantía de rendimientos futuros.

Tendencia lateral o mercado sin tendencia

Hablamos de tendencia lateral cuando el mercado no se decide entre una tendencia alcista y una tendencia bajista. El precio del activo oscila en un rango estrecho, entre soportes y resistencias, sin que haya grandes variaciones durante un periodo determinado de tiempo.

tendencias del mercado

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico semanal EURUSD. Rango de datos: 8 febrero de 2015 al 25 de diciembre de 2016. Elaborado el 7 de febrero de 2020 a las 12.30 horas CET. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos pasados.

Durante un mercado lateral no se suelen lograr grandes rentabilidades, como es lógico, ya que el precio apenas se mueve en un rango muy pequeño, por eso a los inversores no les suele gustar esta tendencia. No obstante, hay que tener en cuenta que si es una tendencia de largo plazo, siempre se podrán encontrar pequeñas tendencias alcistas y bajistas como en la imagen de arriba, que pueden servirnos modestas oportunidades. Por otro lado, si se trata de acciones, siempre podremos beneficiarnos de los dividendos.

Otros tipos de tendencia del mercado

Las tendencias del mercado también pueden clasificarse en función de su duración a lo largo del tiempo. De nuevo, hablamos de tres tipos de tendencias:

  • Tendencia principal o de largo plazo. La Teoría de Dow considera que éstas duran más de un año.
  • Tendencia intermedia o de medio plazo. Duraría en torno a tres meses.
  • Tendencia inmediata o de corto plazo. Menos de tres semanas.

Siempre debemos tener en cuenta que cada tendencia forma parte siempre de otra más grande y que a su vez esta tendencia estará formada por otras pequeñas tendencias de corto plazo.

Si quieres profundizar más en este u otros temas relacionados con el trading, puedes registrarte en alguno de nuestros webinarios gratuitos tan solo pinchando en el siguiente banner:

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Cómo identificar tendencias de mercado

Para identificar tendencias de mercado en un gráfico lo más lógico es recurrir a las líneas de tendencia, una herramienta muy sencilla pero de gran valor para sacar conclusiones. ¿Cómo podemos trazar una línea de tendencia de manera correcta? Primero debemos determinar en un primer vistazo si estamos ante un bull market o un bear market. Si la tendencia es alcista, al menos encontraremos dos mínimos crecientes consecutivos y, si es bajista, tendrán que darse dos máximos decrecientes consecutivos. Para confirmar ambas tendencias, lo ideal es que haya un tercer máximo o un tercer mínimo.

  • La tendencia alcista siempre debe dibujarse en la zona inferior del gráfico, uniendo un mínimo tras otros de manera sucesiva.
  • La tendencia bajista la dibujaremos en la zona superior, uniendo un máximo tras otro.

Una vez que hemos marcado la tendencia, la línea nos ayudará a determinar si habrá un cambio de sentido próximo: mientras la línea no se rompa y los mínimos sigan por encima o tocando la misma, lo normal es que continúe. En caso de que el precio rompa la línea, se podrá interpretar como una señal de cambio, como si se tratara de una resistencia o de un soporte.

tendencias del mercado

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico diario IBEX35. Rango de datos 26 junio 2019 al 7 noviembre de 2019. Elaborado el 7 de febrero de 2020 a las 14 horas CET. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

La plataforma de trading MetaTrader 5 Supreme Edition, el plugin exclusivo de Admiral Markets, cuenta con numerosos indicadores de tendencia que nos ayudan a identificarlas y encontrar señales de entrada. Estos son algunos de ellos:

Tendencias del mercado - Trading de tendencia

Cuando hablamos de trading de tendencia o trend trading nos referimos a una forma de operar en la que intentamos lograr beneficios siguiendo el movimiento del mercado. Básicamente, consiste en abrir una posición en el punto más bajo posible, durante las correcciones, y mantenerla abierta hasta que se produzca un cambio de tendencia. Esta técnica funciona para cualquier tipo de activos, ya sea Forex, acciones, commodities, etc. y se basa en la popular afirmación 'la tendencia es tu amiga'.

Para operar con tendencia debemos seguir algunas pautas:

  • Identificar la tendencia, siguiendo los consejos del epígrafe anterior.
  • Elegir el momento de entrada al mercado. La idea es comprar barato para vender caro en operaciones largas, y viceversa en operaciones cortas.
  • Colocar un stop loss. Lo más aconsejable es colocarlo en el soporte anterior y después utilizar un trailing stop para evitar cierres prematuros.
  • Fijar en nuestro plan de trading las condiciones que se deben dar para cerrar la posición.

Vamos a verlo con un ejemplo práctico muy sencillo:

tendencias del mercado

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico diario Iberdrola. Rango de datos 28 diciembre de 2017 - 30 septiembre de 2018. Elaborado el 10 de febrero de 2020 a las 11 horas am CET. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no son garantía de rendimientos futuros.

Tendencias del mercado - Trading contratendencia

La mayoría de los traders considera que operar contra la tendencia es una técnica muy arriesgada y difícil de detectar. Por eso, no lo recomiendan para traders principiantes o con gran aversión al riesgo. Básicamente, consiste en operar en los rebotes del precio en la resistencia: si el movimiento es alcista, el trader vende, si el movimiento es bajista, el trader compra.

Esta estrategia es complicada porque el trader tiene que determinar que una tendencia se está agotando y por eso adopta una posición contraria a la misma, es decir, se posiciona en contra de la mayoría del mercado: compra cuando la mayoría vende y vende cuando la mayoría compra. En el siguiente ejemplo podemos hacernos una idea de cómo funciona la operativa y de lo arriesgada que puede llegar a ser.

tendencias del mercado

Fuente: Admiral Markets 5 Supreme Edition. Gráfico diario FTSE100. Rango de datos: del 25 de octubre del 2018 al 6 de agosto de 2019. Elaborado el 10 de febrero de 2020 a las 15 horas CET. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no son garantía de rendimientos futuros.

En la imagen superior vemos los posibles puntos de venta cuando el precio se encuentra en un canal alcista. Si la tendencia fuera bajista, la parte inferior del canal nos indicaría los puntos de compra.

Si quieres empezar a practicar estrategias basadas en tendencias puedes hacerlo con una cuenta demo utilizando dinero virtual. Puedes abrir una cuenta demo gratuita con Admiral Markets pinchando en el siguiente banner:

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